激光雷达权威报告出炉:多数玩家活不过2年,唯一能赚钱公司在中国
行业No.1年出货20万台
贾浩楠 发自 副驾寺
智能车参考 | 公众号 AI4Auto
激光雷达一年一度最权威报告,刚刚出炉:
2023车用激光雷达这条赛道,规模攀升至 5.38 亿美元,同比几乎翻一番。
最值得关注的是中国市场,贡献了超过90%的增长,而且5大自主玩家,市占率超过75%。
“一哥”禾赛依然独孤求败,年出货20万台,吞下全球超过1/3份额。
不久前上市的速腾聚创,也实现了同比成倍的增长。
最可怕的是华为,份额相对去年猛增了800%…
新增长新进展新突破,几乎被几大国产厂商包场。
这一波汽车工业革命中,中国成为激光雷达最大的赢家和引领者。
激光雷达兵器谱:中国厂商统治市场,禾赛依然独孤求败
最新报告出自知名战略咨询公司YOLE,从2022开始每年发一份车用激光雷达报告,追踪前一年全球激光雷达市场的格局和趋势。
目前也是全球范围内最详细全面和被引用最多的激光雷达行业报告。
前后3年的报告联系起来看,更有意思。
首先是最新报告中勾勒的行业整体情况,2023年全球车用激光雷达市场份额 5.38 亿美元,同比2022年的3亿美元,增长80%:
同时给出了最新的激光雷达“兵器谱”排名:
一哥禾赛,连续3年稳固占据全球份额第一,最新的市占率达到37%,对应着1.99亿美元(14.46亿人民币)的营收。
多延伸一点,根据禾赛公布的2023年财报,营收同比增长超过50%,对应着全年激光雷达出货量22.2万台(同比增长176%)。
当然禾赛22.2万的出货量中包含测绘雷达等其他产品,车用激光雷达大约是20万台左右。据说禾赛不久前还获得了一个国际顶级主机厂的全球量产车型定点。
mark一下,这就是目前Lidar赛道No.1的基本能力和数据,方便后面对比参考整个市场情况和其他玩家。
第二名是增长快速的速腾聚创,刚IPO不久,经营业绩的历史数据披露不完整。不过2023年市场份额同比前一年增长超过200%,速腾的快速起量,也成为行业内备受关注的现象。
第三名Seyond,实际就是图达通,蔚来重注投资的创业公司,也是互相的“真爱”——唯一客户与供应商。在蔚来羽翼庇护下,图达通以19%的份额,坐上了全球第三的位置。
另外上榜兵器谱的中国玩家,一个是华为,另一个是大疆旗下的Livox。
重点关注的是华为,绝对份额为6%。但仅仅一年前,华为还被归在“Others”一栏里,籍籍无名。这一年中问界的起势成了关键因素,也让人惊叹华为的执行力和技术实力。
具体华为增长了多少?要从细分的ADAS激光雷达份额看:
图中PC指普通乘用车,ICV是轻型商用车。可以看到在与上一年数据对比中,华为产品由1%猛增至8%,份额增长8倍。
另外值得关注的,是ADAS赛道禾赛和速腾并列第一,两家份额超过50%。
最后还有一个容易被忽视的赛道——L4和无人驾驶,是激光雷达刚需场景,绝对数量比不上ADAS,但单价高,贡献了车用激光雷达1/4的营收规模:
禾赛是绝对的王者级玩家,75%市占率领先且稳定,其他玩家很难撼动。
总结一下,YOLE的报告得出了这么几个结论:
首先,2023年的全球激光雷达格局,中国市场和中国供应商绝对领先,统治了86%的ADAS和81%的无人驾驶市场份额。
另外,中国强势带动全球激光雷达市场起飞,YOLE测算贡献超过90%。
反映在数据上,中国不但是搭载激光雷达车型投放市场最多的国家,而且平均售价也只有海外的一半左右。
“强势”在于中国玩家加速把全球蛋糕做大的同时,还在不断挤压海外供应商的份额,它们各自的绝对营收、出货数字可能是上涨的,但份额明显被中和稀释。
其次,目前的车用激光雷达市场中,禾赛和速腾是领先玩家,ADAS赛道两家打的有来有回,L4赛道则是禾赛一家独大。禾赛也因此稳坐全球激光雷达NO.1宝座。
激光雷达最新兵器谱,排名就是这样。
最后补充一点有意思的信息。
2022年以前YOLE没有为激光雷达单独出过调研报告,而是包含在ADAS传感器报告里。并且因为当时激光雷达整体市场份额远小于摄像头和毫米波雷达,YOLE曾直言这种新型传感器“相对不重要”。
但短短2年形势巨变,技术和市场的发展出乎预料。
好在YOLE每年的报告中都有一栏对上一年报告的复盘,并且会详细解释为什么会出现偏差,这也是YOLE调研报告广泛被认可的原因之一。
“大多数激光雷达公司都活不过2年”?
激光雷达赛道空前繁荣,而且繁荣在中国,这是YOLE报告给人的第一印象。
但表象之下暗流仍然涌动,在经营、技术、成本、制造各个层面的竞争,只会比从前更激烈。
YOLE的报告尤其关注各家的经营状况,具体落在两个代表性指标:现金流和毛利率。
报告中列出了各家的现金储备、年度营收、以及经营现金流,并且给了一个很直观的新尺度——存活时间,英文直译更加惊悚:Years to survive,“还能活几年”。
(现金+营收)/ 现金流=存活时间,也就是各家的“血条”。
先叠个甲,因为华为不是上市公司,而且也不会单独披露激光雷达业务数据,所以YOLE的统计中没华为很正常,不代表华为实力不强。
仅就有公开数据披露的各家来看,绝大部分玩家在没有外部新融资输血的情况下,都活不过两年。
禾赛科技,则是唯一一个目前经营现金流为正、有正向造血能力,不靠金主爸爸救命大概率也能活下去的激光雷达玩家。
并且禾赛不是靠财务投资或变卖资产实现的正向现金流,而是实打实靠车用激光雷达出货这一主营业务实现营收的,这点很重要。
另外,目前也只有禾赛有能力一直维持一个健康的毛利率(受益于其L4业务的高毛利)。
说明一点,禾赛已经率先迈过“活下去”的门槛,开始走向成熟和规模化,与其他还在“创业”阶段的玩家拉开本质差距。
相似的类比,可以参考2023年起势的理想。
为什么会出现这样的禾赛现象?
YOLE在报告尝试从技术发展趋势中总结。
YOLE专门谈到了考察激光雷达市场的几个重要技术指标:
一是波长;二是技术路线;三是激光发射器,最后是光电检测器。
其中一个是从过去到现在一直没变的趋势,并且YOLE认为未来也不会出现变化,那就是主流车用激光雷达的波长选择:905nm。
与之相对的则是1550nm波长产品,尽管早期长距探测有优势,但在激光器成本方面并不占优。大规模量产中,1550nm产品的性能有限优势,弥补不了成本劣势。
其实如今先进的905nm激光雷达,比如何塞的AT512,测距已经超过了主流1550nm产品。
YOLE预计今年市场上90%的车用激光雷达都会采用905nm波长产品,今后一段时间905nm的统治格局不会有任何变化。
这其实就是汽车工业本质“驯服”新兴科技产业的典型现象之一:成本高度敏感。
所谓技术路线,指的其实就是之前各家争辩的转镜、振镜、棱镜…,YOLE给出的判断,是各个技术路线并行竞争的局面会很快收敛,基于转镜的混合固态将成为市场主导。
具体数据上,转镜激光雷达今年会拿下66%的份额,至于MEMS的产品则占32%。
未来十年中,YOLE预测基于MEMS的产品份额会持续下滑,预计将下降到 6%。
原因也很简单,一维转镜雷达只讲实际线数,通常有多少激光器就有多大性能。而MEMS振镜的受制于工作频率,整体的点云密度/出点速度等,一般都讲特定工况下的等效线数,实际性能和可靠性难以媲美同等成本的一维转镜雷达。
最后,发射器和光电检测器的变化趋势,可以总结为“芯片化”,基于多结层的VCSEL(垂直共振腔面射型激)阵列正在迅速改进,与 SiPM(硅光电倍增管)或 SPAD(单光子雪崩二极管)相结合,它们将能够提供无移动部件的全固态激光雷达。
YOLE给的四个技术趋势,是基于现有结果的后验总结,但从这些指标出发,会发现一个神奇的现象:
禾赛从创业之初就坚持押注策略和技术选择,竟无一偏差。
包括905nm波长、一维转镜结构,激光雷达芯片化,以及报告中没有提及的自研点云处理芯片、软件,自建工厂等等…
禾赛提前几年布局投入的,是这几年行业在震荡波折后达成共识并且开始转向的。
唯一自我造血、生存无忧,核心原因就是禾赛进军汽车行业,与其他想用技术“拯救”传统汽车的玩家不同,深刻领悟了汽车工业的惯性和本质,一开始就选择用技术去“服务”主机厂,提供成本、可靠性、性能三者最平衡的产品。
YOLE还预测,因为905nm、一维转镜等等技术路线在未来的强势主导地位不会改变,已经形成领先地位的禾赛这样的企业,在规模和成本上优势可能更加明显,优势会被不断放大。
还有哪些值得关注:L3和纯固态是未来关键变量
最后再来看看报告中还有哪些值得关注的点。
首先是L3/L4赛道成为激光雷达未来竞争的一个关键变量。
前面已经说过,无人驾驶对激光雷达是刚需,而且性能要求极高,意味着单价会比ADAS使用的激光雷达高很多:
而目前中国已经逐步放开L3/L4的上路许可,未来市场潜力很大,而单价高对于改善毛利率也是一剂良药。
最利好的,还是目前绝对优势的禾赛科技,不过对于其他玩家来说,L3/L4市场同样也是机会。
其次,纯固态激光雷达的趋势,YOLE判断FLASH路线会成为主流,未来十年出货量会大增,可能占到激光雷达总出货量的1/3左右。
但FLASH路线初期并不是对半固态路线的完全取代,很长一段时间会和一维转镜产品共存,它挤占的市场,其实是MEMS产品的。
最后,是被誉为“激光雷达终极形态”的FMCW激光雷达。FMCW的意思是连续调频波,简单解释FMCW激光雷达每个点增加了速度信息,从某种意义上说,FMCW激光雷达结合了毫米波雷达和常规激光雷达的优势。
但FMCW目前成本较高,可能会优先应用在航天军工领域,YOLE预计2027/2028年之前都不太可能上车。
One more thing
科普一下为什么YOLE的报告值得关注。
YOLE的调查报告主要TO B,面向行业内客户提供决策参考,并且广受好评。尤其是光电、半导体、电子行业、汽车后市场的报告备受认可。
YOLE的影响力建立在自有的全球5000多家企业数据库,以及CIS(Consumer Insights & Strategy)分析方法上,包括消费者洞察、市场趋势分析、战略制定与实施几个层面。
报告的特点是技术剖析专业,并且有全供应链视觉的观察。
自动驾驶、汽车智能化浪潮兴起后,YOLE也是最早提供专业调研报告的机构,业内露出率极高。
或者从另一个角度也能感知:
YOLE的报告售价普遍6500欧元起(5万人民币左右),每年还是受到全球近万家企业的热捧与连续购买。
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