理想二季度每4天赚1亿，日销超950辆，毛利率再超特斯拉

曹原 2023-08-09 13:39:17 来源：量子位

曹原 发自 副驾寺

智能车参考|公众号AI4Auto

2024年理想汽车要成为豪华品牌销量第一！

李想刚刚定下这样的目标。

他说这话的底气，来自一份各项成绩均创下新高的财报。

第二季度，理想汽车交付量、营收、利润等等指标均达到历史最好成绩，平均每天能赚2500万，每4天就能赚1亿，日销超过950辆，卖一辆车能赚2.7万，毛利率再次超过特斯拉。

但理想的出色业绩，没有逃脱大盘形势影响。财报发出后，美股截至收盘跌幅8.62%，港股跌幅也一度超过6%。

理想二季度财报如何？

衡量一家车企水平的第一个指标，销量。

第二季度，理想汽车共交付86533辆车，同比大增201.6%，环比也增长了64.6%。

这个交付量什么水平？

要知道2021年理想ONE销量爆发的时候，全年交付量为90491辆，这个成绩在当时已经算非常好，但到了今天，理想汽车只用一个季度，就几乎赶上了2021年全年的交付量。

销量大涨带来的自然是营收大涨，二季度总营收为286.5亿，同比猛增228.1%，环比也大涨52.5%，和销量一起远超一季度定下的预期。

并且，公司毛利、车辆毛利率也都非常健康。

二季度毛利润为62.4亿，同比增长232.0%，环比增长62.8%；毛利率稳定增长达到21.8%，今年一季度为20.4%，同时也是连续两个季度超越特斯拉。

公司车辆毛利率也在增长，达到21.0%，今年第一季度为19.8%。

更重要的是，公司净利润已经连续第三个季度为正，达到23.1亿元，同比大涨460.4%，环比也增长了147.3%，相当于每四天实现“一个小目标”，平均估算，卖一辆车能赚2.67万元。

如果再算上第一季度，今年上半年净利润之和已经达到32.44亿元，已经抹平了从2020年到2022年的累计亏损，共25.06亿元。

财报中的其他数据也能体现出公司各方面都很健康。

经营活动产生的现金流量净额首次突破100亿，达到111.1亿元；自由现金流再创新高，达到96.2亿元，而去年同期只有4.5亿元；另外公司账面现金也储备充足，达到737.7亿元。

并且，和今年一季度理想开始强调技术属性呼应，公司逐渐开始增加研发投入，二季度为24.3亿元，同比增长58.8%，环比增长31.4%。

总的来说，理想已经开始进入正向循环，销量起飞带动公司整体收入、利润上涨，公司也因此更有能力去增加产品线和扩大企业规模，从造车新势力向更成熟、更体系化的汽车企业迈进。

理想接下来怎么发展？

这次财报会议上，李想定下了新的目标：2024年成为中国市场销量第一的豪华品牌！

如何实现？

首先是把握现有优势。

理想汽车的家庭用车形象已经深入人心，中大型5座L7、中大型6座L8和全尺寸6座L9正在领跑30万以上的豪华SUV赛道。

因此在明年上市的产品中，仍然有一款增程式SUV。不出意外的话，应该就是理想L6。

作为理想L系列首个下探到20万-30万区间内的产品，李想表示L6还是会坚持家庭用车的竞争力，目标是L系列单月销量最高车型，“一定是同价位家庭用户首选的产品”。

其次是探索纯电赛道、展示技术实力。

一个是今年年底上市的纯电MPVMEGA，这会是首款搭载理想自研800V高压纯电平台，以及5C超充方案的旗舰车型，售价超过50万。目标是50万以上所有乘用车里销量第一，不分能源形式、不分车身形式。

△图片来源：理想

并且，明年还会上市三款纯电车型。理想销售店面的扩张计划也会配合更多新车型上市来展开，开店的方式和逻辑BBA已经给出了很好的参考。

而作为纯电车型的支撑，理想5C超充站正在稳定建设中，目前已经建成37座。

今年年底前建成超过300座，主要覆盖长三角、大湾区、京津冀和成渝四大经济带；2025年前超过3000座，覆盖超过90%的高速路里程和主要城市。

另外在智能化水平上，理想也在稳步推进。

智能座舱方面，新一代能够完成出行规划、智能诊断以及逻辑推理等高阶智能化操作的“理想同学”，赋予它这些能力的认知大模型MindGPT已经启动公司内部测试。

第一版MindGPT采用160亿个参数，基于自研的基座模型，能让“理想同学”拥有更好的对话式交互效果。等内部测试通过后，将通过OTA推送给少量早鸟用户。

智能驾驶方面，能实现“无图”城市NOA的理想AD Max 3.0，已经在北京和上海开放早鸟用户体验。公司表示目前开发和测试的进展都比较顺利，目标还是在今年年底前落地100座城市。通勤NOA也继续在今年下半年分批开放。

之前我们介绍过，理想的去高精地图路线，是基于BEV大模型的感知能力，加入NPN，也就是神经先验网络，提前提取每个路口的NPN特征，来应对城区开放道路的复杂路况。

所以理想表示，城市NOA和通勤NOA的开放顺序取决于该城市复杂路况NPN的提取情况，以及更重要的，当地理想汽车的保有量。

车辆越多，行驶里程越多，智能驾驶使用里程数据就越多，也就越有利于智能驾驶能力向上迭代，就会越早开放。

公司的目标是在明年彻底打通高速和城区，实现全域贯通的智能驾驶。

不过，和车型规划、充电补能、智能化等各项稳定进行的进展相比，理想汽车三季度预期交付量更核心还是求稳，目标10万-10.3万台。

理想也承认，今年三季度给出的产能目标已经是极限水平，因为需求量远超年初预期，所以零部件供应方面存在问题。

但是零部件产线已经进入调试和验证阶段，完成后就会释放更多产能，四季度月交付量将达到4万台。

另外，理想预计全年交付量将在33万-36万辆，营收将超过千亿人民币。

作为参考，2022年营收能破千亿的都是上汽、一汽、比亚迪、吉利、长城等拥有多个品牌、产线，运营多年的大型车企，而理想仅靠理想L系列，就实现了对这些企业的追赶。

这是对理想产品力的最佳证明，也是理想汽车整体组织力、竞争力的表现，更是时代进程中的理想，代表造车新势力发出的挑战书：

是时候改变游戏规则了。

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